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Selon le correspondant économique de l’agence de presse Tasnim, le budget est considéré comme le document financier annuel le plus important du gouvernement et le budget de 1401 est le premier document financier du treizième gouvernement. À cet égard, le budget de l’année prochaine est plus important pour le gouvernement.
Le projet de loi de finances 1401 a subi des modifications non négligeables au sein de la Commission mixte. Selon certains parlementaires, la Commission mixte a augmenté les coûts pour répondre aux demandes de divers segments, y compris les enseignants et le personnel dans certains autres secteurs (pour les droits d’extension), et pour compenser ces coûts en modifiant les hypothèses et les composantes des revenus pétroliers (Très probablement, l’augmentation des ventes et des prix du pétrole) a augmenté les revenus pétroliers de 100 000 milliards de tomans.
Un autre changement qui a été apporté à la Commission de consolidation, qui est également très important, était de considérer 9 milliards de dollars pour la monnaie de 4 200 tomans, mais le fait est que la Commission a mentionné l’équivalent de ces 9 milliards de dollars en rials dans le budget et c’est du taux. L’échange ETS n’est pas exempté. Dans cet entretien, afin d’examiner plus avant les changements apportés à la Commission mixte, Samsami, l’ancien chef du ministère de l’Economie et des Finances, a été interrogé.
Augmentation de la base monétaire et des prix des produits de base et des médicaments en raison d’un processus de taux de change erroné
Tasnim : Actuellement, il semble que la Commission ait augmenté les revenus pétroliers à plus de 480 000 milliards de tomans. De plus, le taux de change était généralement considéré comme égal au taux du SEQE. Quelle est votre prédiction pour que cela se produise?
Samsami : Le projet de loi de finances fixe le montant des exportations de pétrole brut à un million et 150 mille barils par jour. L’exportation de condensat de gaz est estimée à environ 50 000 milliards de tomans et la vente de condensat de gaz à la pétrochimie nationale est de 170 000 milliards de tomans par jour.
Les sources de devises provenant des exportations de condensats de pétrole et de gaz se sont élevées à 11 millions et 957 mille dollars et les exportations nettes de gaz du gouvernement à 16 milliards et 601 mille dollars. Selon le taux de 23 000 tomans d’échange des revenus dans le projet de loi de finances, le total des revenus pétroliers a atteint 382 000 tomans.
Dans la commission de consolidation, pour atteindre 484 000 milliards de tomans de recettes, ils ont définitivement envisagé un certain taux de change. Il semble que la Commission de consolidation ait considéré les mêmes 23 000 tomans pour l’échange des revenus pétroliers et ait probablement modifié le montant des ventes et des prix du pétrole.
Le point précis du projet de loi de finances 1401 est que le taux de change est le même dans le budget et par conséquent le prix des produits de base sera calculé sur la base du même taux et la différence sera considérée différemment. Au titre de l’annexe 2, une commission gouvernementale de consolidation a alloué 9 milliards de dollars pour fournir des biens de première nécessité, des médicaments et du matériel médical.
Le fait est que le paragraphe suivant souligne que tous les revenus des condensats de pétrole et de gaz doivent être échangés contre ETS. Compte tenu de cette question, il faut dire qu’en pratique, la monnaie de 4200 Tomans sera éliminée et le gouvernement paiera la différence d’une autre manière.
En fait, 9 milliards de dollars de biens de base sont d’abord convertis en rials puis spécialisés en équivalents rials. L’un des problèmes de l’économie du pays est que lorsque le taux de change dans le pays a augmenté, l’inflation a également fortement augmenté.
Cette tendance va augmenter la base monétaire car dans le passé, la monnaie préférée était considérée au taux de 4200 Tomans, mais dans le projet de loi de finances de 1401, ce taux a également été converti en ETS.
Le gouvernement ne devrait pas compenser le déficit budgétaire en augmentant le taux de change / Emprunter directement à la banque centrale a moins de conséquences inflationnistes
Samsami : On dit que le gouvernement emprunte à la banque centrale et que l’augmentation de la base monétaire crée de l’inflation. Selon les statistiques disponibles, jusqu’en 2002, la part nette de la dette publique envers la banque centrale était élevée. En fait, le gouvernement a compensé son déficit budgétaire en empruntant à la banque centrale.
Même certaines années, plus de 100% d’augmentation de notre base monétaire a été due à des emprunts auprès de la banque centrale. Bien que la majeure partie du déficit budgétaire du gouvernement ait été empruntée à la banque centrale ces dernières années, nous n’avons pas assisté à une hausse de l’inflation. Dans l’économie iranienne, les années où le taux de change a augmenté, nous avons vu une forte inflation, pas des cas où il y a eu des emprunts auprès de la banque centrale.
En 1397, lorsque le taux de change a augmenté d’environ 150 %, nous avons également assisté à une forte augmentation de l’inflation. Au cours de toutes ces années où nous avons assisté à une augmentation du taux de change et de l’inflation dans le pays, la dette nette du gouvernement envers la banque centrale et sa part dans la base monétaire sont négatives, mais en revanche, les avoirs extérieurs nets du banque centrale ont augmenté.
Augmenter les avoirs extérieurs nets de la banque centrale signifie sécuriser les ressources de l’État en augmentant le taux de change. Lorsque le taux de change augmente, l’équivalent en rial des recettes publiques augmente également. En conséquence, on peut dire que la principale cause de l’inflation dans notre pays est le taux de change. Les décideurs ont réduit les emprunts publics pour éviter une augmentation nette de la dette publique envers la banque centrale, mais le déficit public a été compensé par une augmentation du taux de change.
Confier le taux de change aux commerçants sur la base du taux ETS dans le budget 1401
Samsami : La note 3 d’un budget de 1400 stipule que le gouvernement, la banque centrale et d’autres agences ne sont pas autorisés à vendre des devises provenant de la vente de condensats de pétrole et de gaz, sauf au taux ETS. Le titre de l’exception est mentionné.
Dans le budget 1401, cette exception a été supprimée du projet de loi de finances. En d’autres termes, tous les revenus pétroliers doivent être convertis à ETS. En fait, la Banque centrale convertit d’abord 9 milliards de dollars en rials au taux de 23 000 tomans puis les alloue au taux de 4 200 tomans, et le gouvernement doit payer la différence en rials à la Banque centrale.
Dans la pratique, nous verrons qu’avec l’augmentation du taux de change dans le budget à 23 000 tomans, les avoirs extérieurs de la Banque centrale augmenteront fortement. Le mécanisme de détermination du taux de change dans le système ETS n’est pas logique en raison du manque d’environnement concurrentiel, car dans la pratique, c’est le gouvernement qui détermine le taux de change et, par conséquent, le taux de change du système d’échange de devises électroniques. ne sera pas efficace.
Dans une telle situation, vous aurez une distorsion des prix dans l’ensemble de l’économie. En fait, le taux de change augmentera l’inflation, les pertes de production et le détournement des investissements. Nous avons trois taux de change, Sanai, Nimai et Free Market dans le pays. Les acteurs du marché des devises sont des commerçants et ETS reçoit également des signaux du marché libre.
Les acteurs du marché libre sont des contrebandiers, des spéculateurs et ceux qui veulent échapper au capitalisme. Lorsque le prix augmente sur ce marché, le taux ETS augmente également et, par conséquent, la banque centrale augmente également le taux de change. À la suite de ce processus, les effets destructeurs des activités d’open market seront transmis directement à la table publique.
Ce qui se passe maintenant, c’est que la part des actifs étrangers de la banque centrale va augmenter et que le taux de change va fluctuer car le gouvernement compense son déficit non pas en empruntant à la banque centrale mais en augmentant le taux de change. C’est une erreur stratégique du gouvernement à laquelle nous assistons depuis 1399 et qui créera un fort potentiel d’inflation.
Les effets inflationnistes de cette décision du gouvernement sont bien plus importants que de considérer un taux de change raisonnable pour la monnaie dans le budget et de compenser le déficit des emprunts auprès de la banque centrale.
Le gouvernement et le parlement répéteront-ils la politique ratée du ciblage ?
Tasnim : Il a été question de la décision du gouvernement de convertir 9 milliards de dollars de monnaie privilégiée en rials et de son effet monétaire, mais quelles autres conséquences pourrait-il y avoir si le gouvernement considérait ces ressources en rial non pas comme des importations mais comme des paiements au peuple ? ?
Samsami : Si nous supposons que le gouvernement importe des biens de base au taux ETS et donne la différence au peuple, cela reviendrait à discuter du but des subventions. À cette époque, le prix des vecteurs énergétiques a augmenté et il a été dit que cette augmentation de prix serait compensée par des subventions en espèces, mais dans la pratique, nous avons vu que les effets inflationnistes de l’augmentation des prix des vecteurs énergétiques dépassaient de loin le montant d’argent donné à les personnes.
Dans le même temps, au fil du temps, l’effet des subventions en espèces versées aux populations a disparu. La politique d’augmentation des prix et de versement de subventions en espèces est erronée car dans notre société, il a été prouvé que l’inflation a toujours une longueur d’avance sur les subventions et que le gouvernement ne peut pas augmenter les subventions proportionnellement à l’inflation.
En 2009, le ciblage et en 1398, l’augmentation des prix de l’essence ont été mis en œuvre, et malgré ces expériences de l’économie iranienne, l’insistance du gouvernement sur sa poursuite est surprenante.
En conséquence, la politique selon laquelle nous convertissons 9 milliards de dollars une fois au taux ETS, puis attribuons l’équivalent en rial est fausse dès le départ et une grosse erreur. Nous devons convertir et allouer 9 milliards à un taux préférentiel dès le début, et les effets seront beaucoup moins monétaires.
Augmentation des coûts de production et création d’une vague d’inflation en augmentant le taux de calcul des douanes à ETS
Tasnim : Selon le premier paragraphe de la composante « e » de la Note 7 du projet de loi de finances de 1401, le taux de change calculé des marchandises importées a été changé de 4200 Tomans à ETS. En effet, avec la mise en œuvre de ce volet de la loi de finances, les droits de douane seront multipliés par six environ. Bien que les biens de base, les médicaments et les équipements médicaux soient exclus, l’impact inflationniste du déménagement suscite toujours des inquiétudes, qu’en pensez-vous ?
Samsami : Cette mesure va certainement augmenter la valeur des biens importés et par conséquent augmenter les taxes. En conséquence, nous aurons de l’inflation à partir de cet endroit. Cela augmentera également les coûts de production et augmentera automatiquement les prix des biens de base, des intrants de l’élevage et des biens qui sont indirectement liés aux biens intermédiaires.
Un exemple de ceci est le prix du poulet. On dit que malgré l’attribution de 4200 Tomans, le prix du poulet a augmenté, mais il convient de noter que les prix mondiaux des intrants d’élevage ont augmenté, alors que de nombreux autres facteurs de la production de volaille, tels que les coûts de main-d’œuvre et… sont affectés par l’inflation. et la hausse des taux de change. .
Cette clause budgétaire est également l’un des facteurs qui, si elle est mise en œuvre, entraînera une vague d’inflation, car lorsque les prix de certains biens augmenteront, les prix relatifs seront ajustés, ce qui entraînera une augmentation des prix d’un large éventail de biens.
Hausse des prix des céréales suite à l’augmentation des achats garantis de blé / Le doublement du prix d’achat du blé aura-t-il un effet sur la production ?
Tasnim : Dans le projet de loi de finances de l’année prochaine, le gouvernement a augmenté le prix d’achat garanti du blé à 7 500 tomans, et la Commission mixte a augmenté ce prix à 9 000, arguant que l’augmentation du prix d’achat garanti du blé augmenterait la production et éliminerait le besoin d’importations. Et a augmenté de 500 tomans. Cette mesure peut-elle rendre le pays autosuffisant en production de blé ou va-t-elle augmenter le prix du pain ?
Samsami : Ce qui est arrivé au prix du blé va certainement augmenter le prix des autres céréales et légumineuses, car le prix du blé affectera les prix relatifs, et l’augmentation du prix du blé entraînera une augmentation du prix du panier de céréales . Cela augmentera probablement l’inflation, ce qui causera le plus de dommages aux moyens et aux pauvres.
En 1400, cependant, malgré le doublement du prix d’achat garanti, les achats ont chuté de 45 %. De ce fait, la politique de hausse des prix pour augmenter les achats garantis est moins réactive et sera plus influencée par les conditions climatiques.
Etant donné que 80% de notre récolte est pluviale, une augmentation du prix d’achat garanti du blé n’affectera pas la production. Dans le même temps, le mécanisme des prix relatifs s’appliquera ici et le prix des autres céréales augmentera.
Le gouvernement peut augmenter le prix d’achat garanti de deux manières, l’une en augmentant le prix du blé et de la farine qui parvient au peuple, ce qui n’est pas bon du tout, et l’autre en versant plus de subventions. Si cela se produit, un coût supplémentaire sera imposé au budget de l’État et le gouvernement pourrait avoir des difficultés à le fournir.
C’est aussi l’une des grandes erreurs du gouvernement, qui crée une vague d’inflation dans l’alimentation du peuple.
Le transfert d’une partie de la vente de devises par les banques publiques n’aura que peu d’effet sur la tendance actuelle
Tasnim : Un autre changement dans le projet de loi budgétaire 1401 de la Commission mixte est le transfert d’une partie des recettes publiques provenant de sources de devises provenant des exportations de pétrole brut, de condensats de gaz et d’exportations nettes de gaz par l’intermédiaire de banques publiques. Cependant, dans le projet de loi du gouvernement, seule la Banque nationale était considérée comme mandataire. Que pensez-vous de ce changement ?
Samsami : Le but de cette clause n’est pas d’augmenter les avoirs extérieurs nets de la banque centrale et la base monétaire. Il y a deux cas ici, l’un est que la monnaie entre dans le pays et la banque centrale de la monnaie peut vendre cette monnaie sur le marché et percevoir le rial, auquel cas peu importe que la banque centrale le fasse elle-même ou les banques L’agent doit en être responsable.
À l’heure actuelle, c’est le bureau de change de la Banque Melli qui reçoit les devises par l’intermédiaire de la Banque centrale et fixe le taux de change. Actuellement, la banque centrale fournit la monnaie aux bureaux de change au taux qu’elle détermine et leur prend des rials en fin de journée.
Le deuxième cas est que la monnaie n’entre pas dans le pays. Dans une telle situation, la banque centrale fournira certainement le rial au gouvernement par ses propres mécanismes, mais comme le dollar n’est pas disponible, la base monétaire augmentera également. Selon la clause du projet de loi de finances 1401, une partie de la monnaie sera vendue par la banque centrale par l’intermédiaire des banques publiques, et il semble que cette action ne conduira pas à des résultats significatifs.
Si le gouvernement retirait la banque centrale du processus et externalisait la vente de devises étrangères directement aux banques publiques, alors il pourrait y avoir des problèmes avec la politique de la banque centrale sur le marché des changes.
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