آیا کاهش دامیننس اتریوم فرصتی نادر برای خرید است؟ تحلیلگران پاسخ می‌دهند
دامیننس اتریوم (ETH) در دو سال گذشته روندی نزولی را طی کرده و نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران دیگر اولویت را به ETH نمی‌دهند. در عوض، به نظر می‌رسد که سرمایه‌ها به سمت بیت کوین و سایر آلت‌کوین‌ها مانند سولانا یا XRP حرکت می‌کنند.
با این حال، تحلیلگران این را یک فرصت بزرگ در این وضعیت می‌دانند. بسیاری معتقدند که اکنون «شانس نادری» برای انباشت ETH وجود دارد.
آیا افت پنج‌ساله دامیننس اتریوم فرصت خرید این دارایی است؟
طبق تحلیل رکت کپیتال، دامیننس اتریوم (ETH.D) از ۲۰٪ در ژوئن ۲۰۲۳ به ۸٪ در ۲۰۲۵ کاهش یافته است. در زمان نگارش این مطلب، این رقم حتی پایین‌تر از ۷.۳٪ است. دامیننس یا سلطه اتریوم نشان‌دهنده‌ی ارزش بازار آن به عنوان درصدی از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال است. کاهش ETH.D نشان می‌دهد که علاقه سرمایه‌گذاران به ETH نه تنها در مقایسه با گذشته کاهش یافته، بلکه نسبت به سایر دارایی‌های موجود در بازار نیز کمتر شده است.
رکت کپیتال نموداری به اشتراک گذاشته است که نشان می‌دهد ETH.D به یک سطح حمایتی رسیده است. از نظر تاریخی، اتریوم اغلب از این ناحیه بازگشت کرده و قدرت بازار خود را به دست آورده است. رکت کپیتال این سوال را مطرح کرد که آیا اتریوم می‌تواند این الگوی تاریخی را تکرار کند؟
این تحلیلگر گفت:
از ژوئن ۲۰۲۳، دامیننس اتریوم از ۲۰٪ به ۸٪ کاهش یافته است. از نظر تاریخی، دامیننس اتریوم از این روند خود را معکوس کرده و دوباره بر بازار مسلط شده است. آیا اتریوم می‌تواند تاریخ را تکرار کند؟
یک تحلیلگر دیگر با نام کریپتوآنپ نیز این کاهش را «فرصتی استثنایی» دانست. او اشاره کرد که وقتی ETH.D به کمترین سطح خود می‌رسد، معمولاً زمان خوبی برای انباشت ETH قبل از شروع یک چرخه جدید صعودی است.
او در این مورد نوشت:
به نظر می‌رسد که دامیننس ETH به کف خود رسیده است.
از سوی دیگر، آدرس‌های نهنگ اتریوم همچنان به فروش خود ادامه می‌دهند. این هفته، آدرس‌هایی که بین ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱ میلیون ETH دارند، حدود ۱.۱۹ میلیون ETH به ارزش بیش از ۱.۸ میلیارد دلار فروختند. این فروش‌ها باعث بدتر شدن وضعیت قیمت و دامیننس ETH شده‌اند.
کوین‌های در سود به پایین‌ترین سطح 4 ساله رسید
داده‌های گلسنود نشان می‌دهد که علاوه بر کاهش دامیننس، درصد کوین‌های ETH در سود نیز به پایین‌ترین سطح خود در ۴ سال گذشته رسیده است.
منبع Glassnode
در حال حاضر فقط ۴۰٪ از عرضه ETH در سود است که کاهش قابل توجهی از ۹۷.۵٪ در اوایل دسامبر ۲۰۲۴ به شمار می‌آید. تحلیلگر Venturefounder گفت که اگر این معیار به زیر ۳۰٪ برسد، این یک فرصت خرید نادر خواهد بود که فقط چند بار در دهه گذشته مشاهده شده است.
او یکی دیگر از معیارهای مهم را نیز برجسته کرد: ارزش بازار فعلی اتریوم (Market Cap) به سطح ارزش تحقق یافته درون زنجیره‌ای (Realized Cap) خود رسیده است. ارزش تحقق یافته، نشان‌دهنده‌ی قیمت میانگینی است که تمام توکن‌های ETH آخرین بار در آن جابجا شده‌اند. زمانی که قیمت بازار به این سطح برسد، معمولاً سیگنالی از فرصتی مناسب برای خرید این دارایی است. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که چنین لحظاتی معمولاً قبل از روندهای صعودی قوی قیمت رخ می‌دهند.
منبع Glassnode
با وجود کاهش ۶۰ درصدی قیمت اتریوم از اوج خود در اواخر ۲۰۲۴، اتریوم همچنان بهترین پلتفرم برنامه‌های کاربردی غیرمتمرکز (dApp) است. درآمد کارمزد DAppها در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ از ۱ میلیارد دلار عبور کرده است.
علاوه بر این، به‌روزرسانی‌های Pectra و Fusaka قرار است در ماه مه ۲۰۲۵ و اواخر ۲۰۲۵ در شبکه اصلی اتریوم راه‌اندازی شوند. این به‌روزرسانی‌ها می‌توانند عملکرد شبکه را به طور قابل توجهی بهبود بخشیده و احساسات سرمایه‌گذاران را تقویت کنند.