به گزارش خبرگزاری ای بی اس نیوز ، روند صعودی رشد نقدینگی و ثبت ارقام بی سابقه این متغیر در پایان سال 1398 و نیمه اول سال 1393 موضوع بسیار نگران کننده ای را تشکیل می دهد که تداوم آن می تواند اقتصاد کشور را با مشکلات مختلفی مواجه کند. مشکلات و خطرات ، در حالی که عدم قطعیت ها را افزایش می دهد. این امر در تصمیمات خرد فعالان اقتصادی کشور اثرات مخربی بر متغیرهای کلان ایجاد کرده است.
امروز حدود دو سال از آن لحظه نگران کننده می گذرد، متغیرهای پولی کشور از ثبات نسبی برخوردار است و آمارها نشان می دهد که اهداف بانک مرکزی برای کنترل رشد نقدینگی و ماندن در محدوده های تعیین شده محقق شده است.
بررسی پیشرفت های انجام شده نشان می دهد که نرخ رشد نقدینگی طی دوازده ماه در پایان مهر 1400 طی یک روند نزولی به 1/31 درصد در پایان سال 1401 و سپس به 9/26 درصد و در پایان به 26 و 4 درصد رسیده است. سپتامبر. و اکتبر 1402 به ترتیب.
ارقام فوق نشان دهنده موفقیت بانک مرکزی در کنترل رشد ترازنامه بانک ها و دستیابی به اهداف کنترل برخی مجموع پولی و مدیریت رشد نقدینگی در محدوده هدف تعیین شده برای سال 1401 (30%) و سال 1402 است. (25 درصد).
همچنین در ماه های اخیر مشاهده می شود که بانک مرکزی با استفاده از ابزارهای خود توانسته است میزان رشد تحقق یافته نقدینگی را با مسیر هدف گذاری شده برای این متغیر همسو کند، به طوری که از مرداد ماه سال جاری تا به امروز، رشد نقدینگی به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. محدود به 26 درصد و تثبیت شده است.
جدول- روند تغییرات نرخ رشد نقدینگی طی دوازده ماه (درصد)
کاهش 16.4 واحد درصدی رشد نقدینگی در دو سال منتهی به مهر 1402 و دستیابی به اهداف تعیین شده برای این متغیر بدون شک یکی از مهمترین دستاوردهای بانک مرکزی و دولت در دو سال گذشته است. سال ها.
در این مدت بانک مرکزی با در نظر گرفتن شرایط نهادی بانک های کشور و وضعیت مالی و بودجه ای دولت، برنامه جامع کنترل مجموع پولی (پایه پولی و نقدینگی) را تهیه و اجرا کرد و رویکردهای کمی و قیمت گذاری را در پیش گرفت. . کنترل رشد نقدینگی
از آنجا به منظور کنترل رشد خلق پولی بانک ها و مؤسسات اعتباری، بانک مرکزی در سال 1401 قوانین ناظر بر کنترل ترازنامه های خاص بانک ها را تکمیل و اصلاح کرد و علاوه بر کنترل دارایی ها نیز بررسی بدهی های ترازنامه بانک ها (به ویژه بانک های نامتعادل و ناسالم) در دستور کار قرار گرفت.
افزایش نسبت سپرده‌های قانونی شبکه بانکی (۰.۵ درصد واحد) و همچنین افزایش نسبت سپرده‌های قانونی بانک‌های نابسامان ناقض مقررات و ضوابط حاکم بر رشد ترازنامه (تا سقف ۱۵ درصد) است. از جمله مهمترین ابزارهای بانک مرکزی، سیاست کنترل رشد ترازنامه ای که بانک ها در دوره اخیر انجام داده اند، ادامه داده است.
با توجه به پایه پولی، بانک مرکزی رشد پایه پولی تحت برنامه پولی را کنترل و مدیریت می کند و با استفاده از سیاست ها و ابزارهای نظارتی خود از جمله عملیات باز، بازار، کنترل اضافه برداشت، تنظیم مقررات مالی، به هدف رشد نقدینگی دست می یابد. روابط بین بخش دولتی و بانک مرکزی و عملیات ارزی رصد و اجرا شد.
لازم به توضیح است که رشد پایه پولی در نیمه دوم سال گذشته به دنبال اجرای سیاست‌های افزایش نرخ سپرده قانونی، روندی صعودی را تجربه کرد و در فروردین 1402 به 45.0 درصد رسید. در سال جاری تأثیر متغیر مذکور بر رشد پایه پولی کمرنگ می شود، به طوری که رشد پایه پولی در پایان شهریور و مهر به 42.0 درصد و 39.6 درصد کاهش یافت. 1402، و انتظار می رود ثابت بماند. در ماه های آینده، نسبت سپرده قانونی (عملکردی) با سرعت بیشتری شاهد کاهش رشد پایه پولی خواهد بود. در عین حال پایه پولی طی هفت ماهه امسال 15.7 درصد رشد داشته است.
با توجه به تحول اجزای پایه پولی در سال جاری، خالص بدهی بخش دولتی به بانک مرکزی به دلیل کاهش سپرده های مردمی افزایش یافت که البته نشان دهنده وابستگی دولت به منابع خود در سپرده ها برای پرداخت و هزینه های عمومی همچنین در این مدت دولت هنوز از مانده خزانه استفاده نکرده است.
در خصوص بدهی بانک ها به بانک مرکزی، بانک مرکزی اقدامات و سیاست های جامعی را برای اصلاح عدم تعادل بانک ها در دستور کار خود قرار داده است که آثار آن در ارقام پولی منعکس خواهد شد.
از جمله این اقدامات می توان به انحلال موسسه اعتباری توسعه، ادغام موسسه اعتباری نور در بانک ملی و همچنین تبدیل مدل نظارتی بانک مرکزی اشاره کرد. متغیر دیگر خالص دارایی های خارجی بانک مرکزی است. امسال بانک مرکزی در زمینه دسترسی به منابع ارزی مسدود شد و فروش آن به عنوان بخشی از سیاست تثبیت اقتصادی به تامین نیازهای ارزی کشور کمک کرد.
در مجموع، تحول متغیرهای پولی بیانگر آن است که بر اساس برنامه پولی تعیین شده برای سال 1402، نرخ رشد مجموع پولی در مسیر مورد نظر سیاست گذار پیش می رود و انتظار می رود اهداف تعیین شده در این زمینه انجام شود. تا پایان سال 1402 محقق می شود.
absnews
