چرا نباید گزارش هایی مبنی بر مرگ اوپک را باور کنیم؟

به گزارش ای بی اس نیوز، اوپک و متحدانش در ماه دسامبر توافق کردند که تولید خود را به میزان 2.2 میلیون بشکه در روز در سه ماهه اول سال 2022 کاهش دهند. این آخرین مورد از مجموعه کاهش‌هایی است که عمدتا توسط عربستان سعودی انجام شده و هدف آن افزایش بیشتر است. حمایت از قیمت جهانی نفت

این اقدام تقریباً یک رویه استاندارد اوپک است، اما در سال 2023 کاهش تولید مؤثر نبوده است. گزارش ها در مورد کاهش اثربخشی اوپک به خط مقدم بازگشته است. اما مانند گذشته، این قضاوت در خطر است که عجولانه باشد.

رویترز اخیرا در گزارشی نوشت که اوپک در نیمه اول سال آینده با کاهش تقاضا برای نفت خود مواجه خواهد شد. این گزارش به پیش بینی های تقاضای نفت از سوی آژانس بین المللی انرژی، اداره اطلاعات انرژی آمریکا و خود اوپک اشاره می کند که نشان می دهد تقاضا برای نفت این گروه در سال 2024 کاهش خواهد یافت.

سطح کلی تقاضای نفت نیز چالش برانگیز به نظر می رسد. زمانی که اوپک پلاس با کاهش تولید بیشتر موافقت کرد، معامله گران این توافق را نادیده گرفتند.

اولاً به این دلیل که آنها چنین توافقی را پیش بینی می کردند و ثانیاً به این دلیل که عرضه جهانی کاملاً فراوان به نظر می رسد. سومین دلیلی که بازار واقعاً اقدامات اوپک پلاس را خیلی جدی نگرفته این است که اعضای اوپک در مورد کاهش تولید سابقه تقلب دارند. به عبارت دیگر، حتی اگر همه تولیدکنندگان رسماً با کاهش ذخایر خود موافقت کنند، احتمالاً نفت کافی برای پوشش تقاضا وجود خواهد داشت.

سپس آنگولا اعلام کرد که از اوپک خارج می شود تا بتواند به اندازه دلخواه نفت تولید کند. تصمیم این کشور آفریقایی همچنین به اهداف اوپک کمکی نکرد و به گمانه‌زنی‌ها درباره فروپاشی احتمالی ائتلاف اوپک پلاس دامن زد و این ایده را تقویت کرد که هر کاری اوپک و متحدان اوپک پلاس انجام دهند، به‌خصوص برای پاسخگویی به تقاضا، نفت کافی وجود خواهد داشت. ضعیف تر خواهد شد

به نظر می رسد بسیاری از معامله گران به پیش بینی تقاضای ضعیف تر بیش از حد اطمینان دارند و فراموش می کنند که حداقل چند ماه طول می کشد تا کاهش تولید در بازارهای فیزیکی احساس شود.

در واقع، تحلیلگرانی که در مورد تصمیم اوپک پلاس در ماه دسامبر اظهار نظر کردند، گفتند که انتظار می‌رود سه ماه اوپک پلاس برای کاهش بیشتر تولید به‌اندازه کافی طولانی نباشد تا تأثیر کافی بر عرضه و هزینه‌ها داشته باشد.

به گفته یک تحلیلگر، این کاهش تولید تنها برای سه ماه برنامه ریزی شده است و اجرای آن ممکن است یک تا دو ماه طول بکشد. کالوم مک فرسون، مدیر بخش کالاهای Itostotech، گفت: “متاسفانه، ما تا پایان ژانویه تصوری از تولید این ماه نخواهیم داشت و این مدت زمان زیادی در بازار نفت است.”

به عبارت دیگر، قیمت ها در جایی است که الان هستند، زیرا هیچکس به فکر وضعیت عرضه نفت از چهار ماه آینده نیست. این تعجب آور نیست، اما باید توجه داشت که معمولاً تأثیرات چنین تصمیماتی با تأخیر همراه است. درست مثل بازگشت شرکت های حفاری نفت آمریکا به چاه های تولیدی که البته محتاطانه عمل کرده اند.

اکنون که صحبت از شرکت‌های حفاری نفت آمریکا می‌شود، گفتنی است که معمولاً از این تولیدکنندگان به عنوان دلیل اصلی ناتوانی اوپک در تأثیرگذاری بر قیمت‌ها و در نتیجه از بین رفتن اثربخشی این گروه یاد می‌شود. در واقع، در سال 2023، علیرغم کاهش تعداد دکل‌های حفاری، تولیدکنندگان نفت آمریکایی با افزایش بهره‌وری توانستند یک میلیون بشکه به تولید روزانه خود بیفزایند و همه را شگفت‌زده کردند.

اما اکنون به نظر می رسد بسیاری بر این باورند که صنعت نفت ایالات متحده این سطح از بهبود بهره وری را حفظ کرده و به تولید خود ادامه خواهد داد. ممکن است این اتفاق بیفتد یا نشود. اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده نرخ بسیار پایین‌تری از رشد تولید را برای امسال پیش‌بینی کرده است که کمتر از 300000 بشکه در روز است. البته، آژانس قبلاً اشتباه کرده است، از جمله در سال 2023 که به طور مداوم کاهش ماهانه تولید نفت شیل پرمین را پیش‌بینی می‌کرد، در حالی که در واقع تولید در حال افزایش بود.

با این حال، اگر مجبور باشیم با واقعیت روبرو شویم، بهبود بهره وری برای همیشه دوام نخواهد داشت. محدودیت‌هایی وجود دارد و استراتژی‌های شرکتی اکنون پس از معاملات بزرگ سال 2023 بین چند شرکت بزرگ متمرکز شده‌اند. به عبارت دیگر، تولید به جایی می‌رود که تولیدکنندگان بزرگ می‌خواهند بروند و لزوماً افزایش نخواهد یافت.

آخرین گزارش‌ها از سقوط اوپک، کاهش تقاضای نفت و ادامه افزایش تولید آمریکا را فرض می‌کنند، اما هیچ کدام از این فرضیات قطعی نیستند. تقاضای نفت از زمانی که بریتیش پترولیوم اوج تقاضای خود را در سال 2019 اعلام کرد، به طرز شگفت انگیزی مثبت بوده است. تولیدکنندگان نفت ایالات متحده به طرز شگفت انگیزی از نظر مالی منضبط بوده و تمایلی به افزایش تولید به هر قیمتی ندارند.

به گفته اویل پرایس، تنها کاری که اوپک باید انجام دهد این است که منتظر بماند تا تقاضا به عرضه برسد که معامله گران دلیل آن را قیمت های ضعیف می دانند. سهم اوپک از عرضه جهانی نفت ممکن است به دلیل محدودیت‌های عرضه داوطلبانه کاهش یافته باشد، اما همچنان در سطح 27 درصد از کل عرضه شده است و این گروه ظرفیت اضافی حدود پنج میلیون بشکه در روز دارد تا در صورت عدم نیاز از آن استفاده کند. تصمیم به استفاده از آن بگیرید گزارش ها درباره سقوط اوپک تا حد زیادی اغراق آمیز است.

انتهای پیام